一、上证综指飚升４０点（论文文献综述）
杨静[1]（2018）在《中美两国股市系统性风险的传递效应研究 ——基于美联储数次加息视角》文中提出目前来说,股市是国内最大的投资市场,鉴于美元在国际货币体系中的重要地位,美联储加息对于中国股市有多大的影响,就成为了人们关注的问题。历经三次加息周期,美国股市与我国股市之间系统性风险的传递效应是否伴随着经济往来的逐步紧密而渐渐增强?如果效应强度增大的话,那么导致这种现象的原因是什么?如果效应强度减小的话,那么导致这种变化发生的理由到底是什么?面对这个问题,我国股市制度的监管又应作何改进以及补充。本文旨就美国数次加息政策的背景下,研究中美两国股市系统性风险传递效应机制,这对于投资者乃至国家政策制定者都具有一定的实践意义。本文首先从五方面对金融风险传递进行了相关的文献综述,在吸取前人经验的基础上,提出本文的创新点主旨,即从美联储数次加息的角度切入,拟采取Bootstrap的方法以及统一的金融指标来测度中美两国股市系统性风险的传递效应;其次对加息影响的相关理论进行了分析阐述;再次则针对文章提出的主旨内容,进行实证和理论分析,最后得出结论并做出展望。研究结果表明:（1）未处于加息阶段期间,当国际政策或者国家政策发生变化时,两国股市较其他时间相比,波动较大,并且会伴随有系统性风险的传递;（2）处于加息阶段期间,在加息前期以及中期,两国股市波动比较大,并且存在一定的系统性风险的传递。最初的加息仅是单方向的风险传递,随着经济贸易的开放,逐步变成双向的风险传递,而且传递的频率也变得频繁;加息后期,两国风险传递效应均减弱。这意味着随着经济贸易关系越来越紧密,我国在应对加息方面应该更加予以重视并未雨绸缪,尤其是加息前期（预期效应）与加息中期,应加快政策的制定并加大执行力度。
贺刚[2]（2018）在《二元市场结构下投资者情绪对股市收益波动影响研究》文中提出股票市场作为资本市场的核心组成部分,通过为实体经济载体企业提供直接融资通道,从而对实体经济发展提供了重要支持功能。但是,中国股市呈现的投资者非理性情绪已成为常态特征,投资者非理性情绪将促使中国股市收益发生较大不确定性,这种不确定性将对中国股市的健康稳定发展造成较大的负面影响,从而不利于中国股市对实体经济融资支持功能的发挥。此外,股市均态与极端态呈现的二元市场结构已成中国股市运行的常态特征。对此,探讨二元市场结构下投资者情绪对中国股市收益波动的影响问题将具有一定的理论与现实意义。本文以投资者情绪为研究主题,首先改进了筛选投资者情绪代理指标的优化方法,并比较分析三种方法构建投资者情绪综合指数的优劣,从而达到较为准确的度量投资者情绪的目的,这是研究投资者情绪最为关键的问题。之后,通过构建数理模型探讨投资者情绪对股市收益波动的影响机理,以此来提出实证研究的基本假设。在此基础上,实证检验二元市场结构下投资者情绪对股市收益波动的影响。文章主要内容和结论如下:一、基于修正的噪声交易理论模型演绎投资者情绪对股市收益的影响机理。以DSSW噪声交易模型为基础,通过调整股市投资者结构,增加卖空限制,并考虑基本面变动引起的系统性风险,从而构造一个更符合我国股票市场的噪声交易模型。并基于修正后的噪声交易模型演绎投资者情绪对股市收益波动的影响机理。投资者情绪对股市收益波动的影响具体表现为“持有更多效应”、“价格压力效应”、“弗里德曼效应”以及“创造空间效应”四种效应,由此提出四个研究假设。二、构建投资者情绪指标监控体系,优化筛选投资者情绪代理指标。为了更精准的跟踪市场上投资者情绪的变化,选取了20个投资情绪代理指标,并选择信息颗粒度更小、更高频的380周的周频数据,按照不同类别分类构成投资者情绪指标监控体系。针对目前投资者情绪代理指标的选取较为主观且没有检验所选择的代理指标是否合理的不足,改进了筛选投资者情绪代理指标的优化方法,运用此优化方法最终确定适合构造投资者情绪综合测度指数的情绪代理指标。三、基于不同方法构建投资者情绪综合测度指数。现有研究大多是应用主成分分析法构建情绪综合指数。考虑到主成分析法所存在的局限性,本文分别基于PCA法、PLS法以及创新性使用了LASSO算法来构建情绪综合测度指数。并从合理性检验、稳健性检验以及解释能力检验三个角度对三种方法所构建的指数进行对比,从而挑选出较为适合构造情绪综合测度指数的方法。实证发现LASSO法更适合构建情绪综合测度指数,它的主要优势在于在拟合广义线性模型的同时还可进行变量筛选和复杂度调整,在降低模型复杂程度的同时最大限度的避免异常值的影响。四、基于OLS回归法和分位数回归法实证检验二元市场结构下投资者情绪对股市收益波动的影响所具体表现的效应。分别实证检验二元市场结构下投资者情绪对国内股市收益波动的影响,并对比分析中美股票市场,以论证投资者情绪对股市的影响是否仅存在于新兴市场中。研究发现:均态市场环境下,中美两国股市中均存在着“持有更多效应”和“价格压力效应”。中国股市存在着明显的“弗里德曼效应”和“创造空间效应”,美国股市则两种效应都不显着。在极端市场环境下,中国股市中仍存在着明显的“持有更多效应”和“价格压力效应”,且“持有更多效应”要强于“价格压力效应”。美国股市中的“持有更多效应”与“价格压力效应”则并不明显。而只有当股市超额收益处于极低水平时,中国股市才存在“弗里德曼效应”。只有中国股市波动较为平缓时,悲观的投资者情绪波动对股市波动有显着的影响。而美国股市中始终不存在明显的“弗里德曼效应”和“创造空间效应”。对比中美两国的实证结果,相比于美国股市,中国股市对于噪声交易者的情绪更为敏感。文章的主要创新之处体现在以下几个方面:一、选取周频率的代理指标数据,构建投资者情绪监控指标体系;改进了筛选情绪代理指标的优化方法,这对于选取代理指标主观且没有剔除机制的现状有所改善。从6个市场维度中挑选出相应的20个周频率情绪代理指标,构建了投资者情绪指标监控体系,首次挑选了新财富最佳分析师指数作为主观情绪指标。改进了筛选情绪代理变量的优化方法,对于当前选择情绪代理指标时主观且没有剔除机制的不足有所改善。二、基于LASSO回归法构建投资者情绪综合测度指数,在降低模型复杂程度的同时提高了投资者情绪综合测度指数的精确度。LASSO算法能减少变量个数以降低模型复杂度的同时还能保证模型的解释能力。实证对比发现相比于基于PCA和PLS法,基于LASSO回归法构建的情绪指数精确度更高,更能较为准确的度量中国股市投资者情绪。三、基于分位数回归法实证检验了在不同分位点处投资者情绪对股市收益波动影响,并对比分析投资者情绪对中美股市的影响差异。分别采用普通最小二乘法和分位数回归法实证检验二元市场结构下投资者情绪对股市收益波动的影响。不仅考虑到分布中心的相互影响,还充分挖掘了变量上尾分布或下尾分布所包含的信息。相比美国股市,投资者情绪对中国股市收益波动的影响更显着。
杨诗惠[3]（2018）在《石油与金融市场的价格传导机制研究》文中研究说明石油作为工业血液,是现代生产生活中不可缺少的能源物资,石油的供应牵动着国家的能源安全。虽然近年来可再生资源（太阳能等新能源）、水电、核能、天然气等能源的消费量逐年升高,但根据《2017年BP世界能源统计年鉴》的统计,石油仍然是一次能源消费中比重最大的能源。近年来随着亚洲金融危机、伊拉克战争和阿拉伯之春事件等一系列全球性经济、政治事件的发生,石油价格波动频繁。中国作为全球第二大石油消费国和经济体,石油对外依存度高达67.4%,石油价格的波动牵动着我国经济的发展,研究石油价格波动对我国的经济发展具有十分重要的意义。石油价格波动不仅受石油供需和政治事件等因素影响,同时随着石油金融属性不断增强,金融市场对石油价格的影响也日趋增加,国内外学者对石油与金融市场的价格传导机制的研究逐渐流行起来。但是国内外学者对于石油价格与金融市场的研究绝大部分局限于研究石油价格与股市的关系,对石油价格与其他金融市场的系统性研究相对较少。本文以我国为背景,在系统分析石油与金融市场相关要素价格传导机理的基础上构建了石油金融价格传导指标体系,并通过向量自回归模型从实证角度研究了石油价格与金融市场的价格传导机制。实证分析表明:第一,我国石油价格与美元汇率互为格兰杰因果关系,石油价格对汇率的冲击明显;第二,我国石油价格是利率的单方向格兰杰原因,石油价格对利率有同样的冲击效果;第三,虽然股价受到石油价格的冲击很大但二者互不为格兰杰原因,我国的证券市场的“晴雨表”作用不明显。最后,针对实证分析结果,结合我国石油市场与金融市场发展现状,笔者从金融市场管理、石油价格定价、石油金融发展等多个维度提出政策建议,以期为国家石油定价、金融市场进行改革及石油金融一体化的发展和改善提供有益参考。
王永莲[4]（2017）在《我国股票市场波动与经济政策不确定性的关联性研究》文中提出波动性是股票市场研究中一个恒久不变的经典主题,股票市场的适度波动有助于股票市场更好地发挥其融资和资源配置的作用,对股票市场的规范和健康发展有着积极的正面影响。然而,股票市场的过度波动不仅给市场本身造成巨大的冲击,使市场无序化,导致投机活动泛滥,同时也在一定程度上导致了金融系统的脆弱性,影响宏观经济的稳定发展。股票市场在发展过程中不可避免地要受到经济政策的影响,一方面经济政策不确定性会在一定程度上影响股票市场的预期和行为;另一方面股票市场的波动对宏观经济的波动溢出也会反过来影响经济政策不确定性。尤其是在国际金融危机发生之后,经济政策不确定性出现两个显着的变化:一是在全球金融危机导致的经济衰退期间,由于企业和个人对税收、支出、监管、医疗保健和货币政策的未来充满不确定性,经济政策不确定性水平迅速飙升;二是由于经济政策不确定,企业和个人会延迟其投资、雇佣、消费和支出,进而会减缓经济复苏的步伐。同样,由于我国宏观经济与股票市场间关系的多变性,股票市场的“晴雨表”功能总是失灵,其中“政策市”就是重要原因之一。政策市是指可以通过经济政策的干预来影响股票价格涨跌,常常会出现股票市场与宏观经济不同步,甚至是相背离的现象出现。因此,股票市场波动与经济政策不确定性关联性的研究受到越来越多的投资者和研究人员的关注。然而,研究我国股票市场波动与经济政策不确定性的关联性,不是为了消除股票市场波动,而是为了充分了解我国股票市场波动的主要特征和典型化事实,从股票市场波动的聚类性、非对称性、长记忆性和持续性等典型化事实分析我国股票市场的波动轨迹和运行规律,从而避免股票市场过度波动给宏观经济带来的冲击,发挥适度股票市场波动对宏观经济的正面影响。同时也探求经济政策不确定性对我国股票市场波动所产生的影响和贡献,这将有助于更好地解析股票市场的波动特征及其原因,让股票市场在合适的时间,以适宜的方式发挥其对宏观经济的“晴雨表”作用,为宏观经济政策的制定和实施提供具有建设性的参考。有鉴于此,论文在股票市场波动与经济政策不确定性波动日趋紧密的背景下,按照“问题的提出→事实的描述→模型的推演→模型的检验→模型的结果→结论与建议”这样的逻辑架构,采用混频数据模型对我国股票市场波动与经济政策不确定性的因果关系、股票市场长期波动和长期相关与经济政策不确定性的关联性进行了较为系统的研究。第一章在阐释股票市场波动和经济政策不确定性的相关概念和定义的基础上,引出论文的研究问题,阐述其研究意义。然后再分别对经济不确定性、政策不确定性和经济政策不确定性的研究现状和理论基础进行了综述,并重点对经济政策不确定性与股票市场波动的关联性的理论基础和研究现状进行了综述性总结和评价。最后给出了论文的研究方法和全文的研究框架。第二章具体分析了我国股票市场波动的典型化特征,为后文的研究做一个基础性总结和铺垫。这章在总结和分析了股票市场收益和波动的测度方法以后,采用garch类模型对我国股票市场中的波动聚类特征、非对称性特征和长记忆性特征的理论模型进行梳理与总结,并在我国股票市场波动特征的统计分析中,详细分析了我国股票市场中的波动聚类特征和非对称特征,并对四个garch类模型进行了比较分析。研究结果表明我国股票市场和其他股票市场一样同样存在波动聚类和非对称特征,且egarch模型的拟合优度和估计结果是四个模型中最优的。第三章采用garch模型及其扩展模型综合分析了我国股市波动的异方差、非对称性和长记忆性,并在此基础上,采用动态条件相关模型对我国沪深股市,以及我国与周边地区,我国与其他金砖国家股票市场间的动态关联性,籍此分析我国股票市场的波动特征,及其与其他国家和地区股票市场的动态关联性和一体化特征。arma-fiaparch模型的估计结果进一步证实了波动聚类、非对称和长记忆特征是我国股票市场的典型化特征,多个股票市场间的动态相关结果表明大中华区股票市场间的关联性非常高,且一体化程度较高,而金砖国家间的关联性和一体化程度则相对较低。从第四章开始,论文在混频数据模型的框架下分析我国股票市场波动与经济政策不确定性的关联性。其中,第四章是采用混频granger因果关系检验直接对我国经济政策不确定性与股票市场波动之间的granger因果关系进行比较实证研究,结果显示混频数据模型在检验“股票市场波动不是经济政策不确定的granger原因”这个原假设时具有比较优势。为了检验我国股票市场波动和经济政策不确定性间因果关系的稳健性,文章进一步采用固定和递归时窗的时变granger因果关系检验分析了两者间因果关系的时变特征,研究结果表明混频granger因果关系检验没有发现两者之间的granger因果关系,但是同频granger因果关系检验模型则在某些时间段检验出了双向granger因果关系。第五章将混频数据模型与GARCH模型结合起来,利用GARCH-MIDAS模型结合了经济政策不确定和波动模型测算了股票市场长期波动,并比较分析不同模型中经济政策不确定性对我国股票市场长期波动的贡献率,研究发现我国经济政策不确定性对股票市场波动的影响相对较弱,且经济政策不确定性的波动相比其水平值而言,对我国股票市场波动的影响更大且更显着。第六章是在第五章的基础上,将单变量的GARCH-MIDAS模型分析扩展到多变量的DCC-MIDAS模型来测度我国沪深股市长期相关,并进一步采用区制转移模型分析经济政策不确定性对我国沪深股市间长期相关影响的区制性和非对称性。研究结果表明我国沪深股票市场间的长期相关基本上保持在0.9以上,且具有非常强的持续性和稳定性。经济政策不确定性与我国沪深股市长期相关之间的关联性存在显着的区制性特征,即我国经济政策不确定性的上升会加大沪深股市间的长期动态相关。总而言之,我国股票市场波动和相关与经济政策不确定性之间的关联性是显着存在的,且总体表现为正向相关的,即经济政策不确定性的上升会在一定程度上加大我国股票市场的波动,并促使股市间的相关性提高。论文在第七章中对研究的基本结论和不足进行详细的总结。
郭夏敏[5]（2017）在《中国股市非理性泡沫的实证研究 ——基于行为金融理论视角》文中研究说明1990年12月上海和深圳证券交易所成立,中国股市正式开始了它的交易之旅,至今股市已经历了近三十年的摸索发展,其规模及制度都在不断的完善中。无数企业的规模扩张、快速成长离不开股市的融资功能,可以说股市对我国经济的推动起到了举足轻重的作用,并成为国际资本市场的重要组成部分。但与此同时,股市时常表现出一些异常现象,如羊群效应、千股跌停涨停、月份效应等现象,而这些用传统的金融理论并不能合理解释。中国股市炒作之风盛行,炒作热点经常随着政府发布的政策而改变,也因此获得“政策市”的称号。2007年与2014年年底,中国股市大盘过快上涨又急速下跌,违背了股价应围绕其基本价值上下波动的理论假说,带给股民从疯狂到绝望的心理落差,也带来无数惨重的损失。可见,中国股票市场较于其他国家,呈现出一种极不稳定也不健康的繁荣状态。而这些用传统的经济学理论已经很难解释清楚,因此我们应从投资者非理性行为角度对其进行分析。本文从行为金融学的视角出发,在对股市泡沫相关理论总结的基础上,对中国股市的非理性繁荣进行分析和解释。股指的疯狂上涨,巨额的成交量,较高的换手率与市盈率,剧增的新增投资者数,都透露了股市存在非理性繁荣的性质。通过剩余收益模型对中国股市非理性泡沫的大小进行度量,证实我国股市确实存在非理性泡沫,近年深市的表现较为明显。因此再对股市产生非理性泡沫的原因进行理论及实证两方面的发掘,即理论分析引起股市非理性泡沫的因素的同时,发掘这些因素影响非理性泡沫形成的深层因素、模拟泡沫生成过程以及实证检验其影响力度,从而认识非理性泡沫的生成过程。结果发现投资者情绪与流动性过剩确实会引起非理性泡沫的生成,同时过剩的流动性也会对投资者情绪产生较为明显的正面影响。为如何避免或减少股市上的“赌博”式投资、炒作等非理性行为,本文从投资者教育、加强信息公开、完善证券市场制度、引导资金流向四个方面提出一些建议,希望对股市健康发展、投资者理性投资起到一定的指导作用。
朱亚辉[6]（2017）在《机构投资者对证券投资基金的申购行为研究》文中研究指明机构投资者通过申购证券投资基金,将具体的投资工作委托给专业的投资机构,可以利用证券投资基金的信息、资金、人才和管理优势,实现收益稳定持续增长。同时,由于机构投资者资金规模大,短期内大规模资金申购会对证券投资基金和证券市场带来一定的影响。鉴于此,本文从机构投资者的视角去刻画机构投资者对证券投资基金的申购行为,探讨机构投资者的申购行为机制,这将有助于证券投资基金提升其管理能力和投资能力,有利于促进我国证券市场的健康发展。本文将理论分析与实证分析相结合,较为系统地分析了机构投资者申购证券投资基金的动因,在此基础上刻画了机构投资者对证券投资基金申购行为的机理,进而揭示了机构投资者申购行为对证券投资基金投资行为的影响。资产管理的专业化和投资风险的分散是机构投资者申购证券投资基金的内在动因。申购时机研判、申购主题构建、申购机制实施和投资组合优化是机构投资者完整的申购过程,四个步骤是依次展开的。机构投资者对证券投资基金申购行为的内在机制是建立在证券投资基金投资能力存在差异的基础之上。机构投资者申购证券投资基金是基于对证券投资基金投资能力的认可,由于信息的不完全和不对称,机构投资者认为证券投资基金在投资能力上是有差异的,并会基于此选择拥有私有信息且投资能力强的证券投资基金进行申购。同时,机构投资者的风险与收益会因其申购行为重新分布。机构投资者对证券投资基金申购后,证券投资基金规模短期内会迅速扩大,在仓位压力、业绩压力和市场风险三重效应叠加下,证券投资基金会实施动量行为、反转行为和羊群行为。
丁一[7]（2016）在《美国货币政策对我国经济的溢出效应分析》文中研究说明随着全球经济一体化程度的不断加深,国内经济受到了更多的来自于世界经济局势的考验。其中美国作为世界第一大经济体,其货币政策的调整势必会对全球其他经济体造成显着的溢出效应。金融危机爆发后,美联储为了刺激经济实施了一系列非常规货币政策,这些政策虽然实现了本国经济的复苏,缓解了失业压力,但却对其他经济体的汇率、金融等市场造成相当的压力。目前,随着美国经济的好转,美联储货币政策已逐步常规化,并开启了新一轮的加息周期。这也再次对世界经济造成了强烈冲击,全球经济周期和宏观政策走向分化,多数经济体货币对美元均表现出不同程度的贬值,其中新兴经济体货币更是普遍大幅度贬值。比较而言,虽然我国所受到的冲击影响相对有限,且经济总体保持了中高速增长,但面对当前复杂多变的全球经济形势,以及美联储后续加息节奏、力度的不确定性,我国经济仍面临诸多风险。因此,准确研判美国货币政策溢出效应对我国的影响机制和作用机理,量化分析溢出效应对我国经济造成的影响在当前国内实施“供给侧”改革和经济转型调整时期都是至关重要的。基于上述考虑,本文研究内容及简要结论如下:（1）验证美联储货币政策冲击对我国短期跨境资本流动的溢出效应。通过检验证实我国短期跨境资本流动具有非线性特征,中美利差的滞后一期为转换变量,再对转换函数的形式加以检验证实为逻辑型。最后选择LSTR模型进行估计,得到回归结果及门限值。中美利差超过门限值0.65%时,汇率、利差的冲击效应均表现出增强的特点,而美联储货币政策宽松程度的冲击作用强度变化不显着,但影响作用持续期变短;采购经理人指数的影响则并未出现机制转变,同时其对跨境资本流动的冲击最为突出。因此美联储实施量化宽松政策时,尽管中美利差大幅度增加但我国短期跨境资本流动波幅相较于其他新兴经济体较平稳,主要是由于我国宏观基本面状况相对平稳,且实施的盯住美元汇率政策、外汇管制及宏观审慎政策也缓解了汇率波动。货币政策常规化以来利差逐渐下降,终会回归至危机前水平即门限值附近。因此可通过实施降准降息政策进一步刺激我国经济复苏;同时还可通过不断完善汇率市场和扩大汇率波幅的方式抑制我国出现短期跨境资本大幅度外流的状况。（2）运用LT-TVP-VAR模型研究美联储“数量型”及“价格型”货币政策冲击对我国经济增长及通货膨胀的溢出效应及传导渠道。其中“价格型”货币政策由于联邦基金利率在零利率下限的环境下失去意义,因此通过构建SRTSM模型估计美联储影子利率作为替代;而“数量型”货币政策则采用美国资产负债表规模作为指标。研究得出,美联储宽松政策对我国经济增长具有正向溢出效应但同时也加剧了我国的通货膨胀水平。比较证实“数量型”货币政策对我国经济增长的溢出效应更为显着,因此在关注加息对我国经济增长和通胀冲击的同时更应关注未来联储资产负债表规模缩减对我国经济的冲击。另外对汇率、利率及贸易三个传导渠道冲击效应进行比较研究,美联储紧缩性货币政策降低了我国利率和实际有效汇率水平,同时通过逆向的支出转换效应及吸收效应的作用削减了我国净出口。三者比较贸易渠道受到的冲击最为显着。本文还通过（E）GARH、TVECM等模型进一步了解验证传导渠道特点及相互间联系。（3）运用混频向量自回归模型研究大宗商品价格作为传导渠道对我国物价水平的溢出效应。以开放经济中的菲利普斯曲线模型为基础,将外生冲击大宗商品价格与汇率加入传统菲利普斯曲线构建实证模型。考虑到宏观经济变量产出为季度数据,与其他研究变量频率存在差异,为避免频率转换带来的信息丢失和误差,采用MF-VAR模型进行估计。研究结果认为后金融危机时期大宗商品价格的上升对我国CPI和PPI均具有显着的促进作用,且其中对PPI的冲击效应较为显着。另外人民币有效汇率波动则对物价水平具有负向冲击。面对当前我国CPI低于2%,PPI连续三年为负且通缩状况不断加剧的情况,可利用大宗商品对我国物价影响存在一定时滞性,建立检测和预警机制,避免价格水平发生大幅度波动。（4）通过SVAR、MS-VAR以及DCC-GARCH模型对美联储货币政策冲击影响我国资产价格的效应及传导渠道加以估计检验。通过模型估计中美股市动态相关系数,证实政策可以通过股市联动渠道传导,再利用MS-VAR模型验证美联储货币政策可以通过影响中美股市的关联程度进而对我国资产价格产生影响。尽管危机前后美联储货币政策对两市联动的溢出效应出现变化,但在全球经济环境平稳时,中美两国的股市仍显着的受到美国货币政策的影响;而危机爆发当期,美国货币政策的外溢效应基本消失则说明我国货币当局通过调节货币政策手段避免股市受到美国股市波动联动影响是有效可行的。运用SVAR模型具体分析了溢出效应。美国货币供给量调整对我国股票收益率的影响相对微弱,联邦基金利率的增加尽管即期带动我国股市走高,但之后转为消极影响;而房地产价格方面,美国货币政策的冲击方向与我国政策一致,但效果相对较小。在通过调整我国货币政策来抑制美国货币政策对我国房地产价格的溢出影响时应充分考虑其冲击的长期性及影响方向的变化性。另外美国货币政策调整对房地产市场的影响更为显着、持续期更长、关系更复杂。（5）基于TVP-FAVAR模型从货币政策、资产价格及宏观经济状况三个角度共选取了30个经济指标变量构建了我国金融状况指数,并检验了这一指数的有效性。然后利用潜在利差和名义利差分别作为美联储非常规货币政策与常规货币政策的代理便利,运用TVP-VAR模型对美国货币政策外溢性影响我国FCI的时变效应进行了实证研究。首先运用等间隔冲击响应整体分析了金融危机爆发前至今美国货币政策对我国金融市场在短期、中期及长期的不同影响,证实在美联储实施或退出量化宽松政策时期,其常规及非常规货币政策对我国金融市场的外溢效应存在显着差别,继而针对这些特殊时点进一步进行实证研究。美联储退出量化宽松政策后,常规货币政策即期对我国金融市场稳定具有显着的消极影响,而非常规货币政策则表现为相对较弱的积极影响。通过总结美联储退出量化宽松时对我国的冲击以及对比分析历史美联储加息溢出效应特点,本文认为我国人民币汇率虽面临压力,但实体经济企稳,低水平的外债占比以及处于相对高位的外汇储备足以应对加息冲击,本轮加息虽对我国金融市场造成一定冲击,但形成整体市场极度动荡的概率较小。通过上述实证分析本文从不同的角度研究了美国货币政策外溢性对我国经济的传导渠道及溢出效应。并针对不同渠道,结合当前错综复杂的全球经济环境和我国宏观经济特点提出了相关政策建议,以缓解美联储新一轮的加息周期及其政策的不确定性对我国经济造成冲击,提前化解相关风险。
刘伟江,丁一,隋建利[8]（2015）在《货币政策外溢性对我国房地产价格影响研究——以美国为例》文中研究指明后金融危机时期全球经济逐步复苏,进一步了解别国货币政策外溢性对我国资产价格的影响有着重要的现实意义。本文通过构建SVAR模型对美国货币政策外溢性如何影响我国房地产价格进行实证分析,结果表明:美国货币政策外溢性的传导渠道主要包括货币政策渠道以及资产价格渠道。其中,联邦基金利率冲击对我国房地产价格影响始终为正;美国货币供给量冲击在初期存在10个月左右的时滞,之后其冲击效果逐渐显着;另外,我国货币政策及股市收益率冲击对房地产价格的影响在初期均表现为正,之后效应方向发生转变的情况;最后在引起房地产价格出现波动的因素中,中美货币供给量调整的影响更加显着。
张曙光,张弛[9]（2013）在《中国经济的调整和思路转变——2013年第2季度宏观经济分析》文中研究说明今年上半年GDP增长7.6%（第2季度为7.5%）,工业增加值增长9.3%,CPI上涨2.4%（6月份上涨2.7%）,延续了稳中趋降的走势。这是好事,它为经济调整转型、减速换档腾出了空间。在流动性总量宽裕的情况下发生"钱荒",根源在于银行资产负债期限错配和空转,央行"不宽松,不放水"的举措得当,有利于用短期市场波动来换取金融和经济的长期稳定发展。环境危机已经迫在眉睫,直接危及人们的生存,需要改变思路,使环境保护优于和重于经济发展。
张曙光,张弛[10]（2013）在《增长回落拓展调整空间 环境保护优于经济发展——2013年第二季度宏观经济分析》文中提出一、总量态势1.国民经济增速继续回落初步核算,上半年国内生产总值248009亿元,按可比价格计算,同比增长7.6%。其中,一季度增长7.7%,二季度增长7.5%。分产业看,第一产业增加值18622亿元,增长3.0%;第二产业增加值117037亿元,增长7.6%;第三产业增加值112350亿元,增长8.3%。从环比看,二季度国内生产总值增长1.7%。上半年,全国规模以上工业增加
二、上证综指飚升４０点（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、上证综指飚升４０点（论文提纲范文）
（1）中美两国股市系统性风险的传递效应研究 ——基于美联储数次加息视角（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 引言 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 美联储加息 |
| 1.2.2 系统性风险 |
| 1.2.3 各金融市场之间的风险传递 |
| 1.2.4 风险传递的途径 |
| 1.3 研究思路和论文结构 |
| 1.4 论文创新点 |
| 第2章 理论分析 |
| 2.1 宏观传导机制影响 |
| 2.1.1 蒙代尔—弗莱明模型 |
| 2.1.2 浮动汇率下的小型开放经济 |
| 2.1.3 固定汇率下的小型开放经济 |
| 2.1.4 小结 |
| 2.2 微观传导机制影响 |
| 2.2.1 对主要行业的影响 |
| 2.2.2 对其他行业的影响 |
| 2.3 对金融市场的影响 |
| 2.4 小结 |
| 第3章 实证分析 |
| 3.1 样本选取和模型的设计 |
| 3.1.1 样本的选取 |
| 3.1.2 模型的设计 |
| 3.2 数据分析 |
| 3.2.1 系统性风险2R的计算 |
| 3.2.2 因果传递效应的检验 |
| 3.3 小结 |
| 第4章 结论与展望 |
| 4.1 结论 |
| 4.2 展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（2）二元市场结构下投资者情绪对股市收益波动影响研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景与研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 投资者情绪度量 |
| 1.2.2 投资者情绪对股市收益及波动的影响 |
| 1.2.3 现有研究不足及本文研究计划 |
| 1.3 研究内容与研究方法 |
| 1.3.1 研究内容与研究框架 |
| 1.4 论文创新 |
| 第2章 相关理论基础 |
| 2.1 投资者情绪的理论渊源 |
| 2.1.1 行为金融的产生 |
| 2.1.2 行为金融理论与传统金融理论的对比 |
| 2.1.3 投资者情绪的界定 |
| 2.2 投资者情绪形成的理论基础 |
| 2.2.1 个体情绪形成的理论基础 |
| 2.2.2 群体情绪形成的理论基础 |
| 2.2.3 投资者情绪影响决策的理论分析 |
| 2.3 投资者情绪对股票收益影响的理论模型 |
| 2.3.1 基于异质投资者的模型 |
| 2.3.2 基于信念的模型 |
| 2.3.3 基于偏好的模型 |
| 2.4 本章小结 |
| 第3章 投资者情绪对股市收益波动影响的理论分析 |
| 3.1 股市收益波动的内生逻辑 |
| 3.1.1 噪声交易与噪声交易者 |
| 3.1.2 DSSW噪声交易模型 |
| 3.1.3 噪声交易者情绪与股市收益波动 |
| 3.2 修正的DSSW噪声交易模型 |
| 3.2.1 假设条件 |
| 3.2.2 模型构建及求解 |
| 3.3 基于修正模型的影响机理诠释 |
| 3.4 本章小结 |
| 第4章 投资者情绪综合测度指数的构建研究 |
| 4.1 投资者情绪代理变量的筛选 |
| 4.1.1 优化程序 |
| 4.1.2 变量界定 |
| 4.1.3 合理性检验 |
| 4.1.4 领先滞后关系检验 |
| 4.1.5 相关性检验 |
| 4.1.6 入选指标预处理 |
| 4.2 投资者情绪综合测度指数构建 |
| 4.2.1 基于主成分分析法 |
| 4.2.2 基于偏最小二乘法 |
| 4.2.3 基于LASSO回归法 |
| 4.3 实证性对比检验分析 |
| 4.3.1 模型合理性检验 |
| 4.3.2 模型稳健性检验 |
| 4.3.3 模型解释能力检验 |
| 4.4 本章小结 |
| 第5章 均态市场下投资者情绪对股市收益波动影响 |
| 5.1 OLS回归模型构建 |
| 5.2 基于OLS模型的回归分析 |
| 5.2.1 持有更多与价格压力效应检验 |
| 5.2.2 弗里德曼效应检验 |
| 5.2.3 创造空间效应检验 |
| 5.3 中美股票市场对比分析 |
| 5.4 本章小结 |
| 第6章 极端市场下投资者情绪对股市收益波动影响 |
| 6.1 分位数回归模型构建 |
| 6.1.1 分位数回归法简介 |
| 6.1.2 实证模型构建 |
| 6.2 基于分位数模型的回归分析 |
| 6.2.1 持有更多与价格压力效应检验 |
| 6.2.2 弗里德曼效应检验 |
| 6.2.3 创造空间效应检验 |
| 6.2.4 实证结果分析 |
| 6.3 中美股票市场对比分析 |
| 6.4 本章小结 |
| 第7章 总结与展望 |
| 7.1 主要结论 |
| 7.2 对策建议 |
| 7.2.1 原因分析 |
| 7.2.2 相关建议 |
| 7.3 研究展望 |
| 参考文献 |
| 攻读学位期间的研究成果 |
| 致谢 |
（3）石油与金融市场的价格传导机制研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景及研究意义 |
| 1.1.1 研究背景及问题的提出 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究综述 |
| 1.2.1 国外相关研究综述 |
| 1.2.2 国内相关研究综述 |
| 1.3 研究方法与步骤 |
| 1.3.1 研究方法 |
| 1.3.2 研究步骤 |
| 1.4 创新点 |
| 1.5 研究思路及技术路线图 |
| 第2章 基本概念及理论基础 |
| 2.1 石油 |
| 2.1.1 石油的商品属性 |
| 2.1.2 石油的战略属性 |
| 2.1.3 石油的金融属性 |
| 2.2 石油价格 |
| 2.2.1 国际石油价格定价机制 |
| 2.2.2 国际石油价格决定因素 |
| 2.3 国内外油价走势 |
| 2.4 价格传导机制 |
| 第3章 石油与金融市场价格传导理论机制研究 |
| 3.1 金融市场价格代表指标的选择 |
| 3.2 石油价格与金融市场利率价格传导机制研究 |
| 3.3 石油价格与金融市场汇率价格传导机制研究 |
| 3.4 石油价格与金融市场股市价格传导机制研究 |
| 第4章 石油与金融市场的价格传导机制实证分析 |
| 4.1 模型方法介绍 |
| 4.1.1 GARCH模型介绍 |
| 4.1.2 VAR模型介绍 |
| 4.1.3 模型分析小结 |
| 4.2 数据的选择与描述统计分析 |
| 4.2.1 数据的选择和处理 |
| 4.2.2 数据的描述性分析 |
| 4.2.3 数据的相关性分析 |
| 4.3 VAR模型建立与分析 |
| 4.3.1 平稳性分析与滞后期的选择 |
| 4.3.2 VAR模型建立与分析 |
| 4.4 实证结果分析 |
| 第5章 政策建议 |
| 5.1 关于我国金融市场管理建议 |
| 5.2 关于我国石油价格定价的建议 |
| 5.3 关于我国石油金融发展的建议 |
| 第6章 结论与展望 |
| 6.1 结论 |
| 6.2 研究不足与展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 攻读硕士学位期间发表的论文及科研成果 |
（4）我国股票市场波动与经济政策不确定性的关联性研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 选题意义 |
| 1.3 国内外研究现状 |
| 1.3.1 我国股票市场波动的国内外研究现状 |
| 1.3.2 经济政策不确定性的国内外研究现状 |
| 1.3.3 股市波动与经济政策不确定性关联机制的研究现状 |
| 1.4 论文的研究方法与结构安排 |
| 1.4.1 论文的研究方法 |
| 1.4.2 论文的结构安排 |
| 第2章 我国股票市场波动的典型化特征 |
| 2.1 我国股票市场收益和波动的测度 |
| 2.1.1 我国股票市场收益率的测度 |
| 2.1.2 我国股票市场波动率的测度 |
| 2.2 股票市场波动典型化特征的理论模型 |
| 2.2.1 股票市场波动聚类特征的理论模型 |
| 2.2.2 股票市场波动非对称性特征的理论模型 |
| 2.2.3 股票市场波动长记忆性特征的理论模型 |
| 2.3 我国股票市场波动特征的统计分析和检验 |
| 2.3.1 样本选取与数据描述 |
| 2.3.2 我国股票市场波动的GARCH类模型的检验与分析 |
| 2.4 本章结论及政策启示 |
| 第3章 我国股票市场的波动性和相关性的计量分析 |
| 3.1 我国股票市场波动和相关的综述 |
| 3.2 我国股票市场波动和条件相关的计量模型 |
| 3.2.1 条件均值模型 |
| 3.2.2 条件波动模型 |
| 3.2.3 动态条件相关模型 |
| 3.3 我国股票市场条件波动与动态相关性的实证分析 |
| 3.3.1 样本选取与数据描述 |
| 3.3.2 我国沪深股市条件波动和动态相关的实证 |
| 3.3.3 我国股市与其他国家和地区股市的动态条件相关和一体化 |
| 3.4 本章结语与政策启示 |
| 第4章 股票市场波动与经济政策不确定性的混频因果关系检验 |
| 4.1 我国股票市场与经济政策不确定性因果关系研究综述 |
| 4.2 混频Granger因果关系检验 |
| 4.2.1 传统Granger因果关系检验 |
| 4.2.2 混频Granger因果关系检验 |
| 4.3 我国股票市场与经济政策不确定性的混频因果关系实证检验 |
| 4.3.1 数据来源与描述统计分析 |
| 4.3.2 混频和同频Granger因果关系检验 |
| 4.3.3 时变混频和同频Granger因果关系检验 |
| 4.4 本章结语与政策启示 |
| 第5章 股票市场长期波动与经济政策不确定性的关联性 |
| 5.1 引言和文献综述 |
| 5.2 GARCH-MIDAS模型及其估计方法 |
| 5.3 股票市场长期波动与经济政策不确定性关联性的实证研究 |
| 5.3.1 样本选取与数据描述 |
| 5.3.2 我国股票市场长期波动的分解和测度 |
| 5.3.3 基于经济政策不确定指数的GARCH-MIDAS-X模型的估计 |
| 5.3.4 我国经济政策不确定性对股市预期波动的贡献率分析 |
| 5.4 本章结论与政策启示 |
| 第6章 沪深股市长期相关与经济政策不确定性的关联性 |
| 6.1 股市间关联性的理论模型 |
| 6.1.1 股市间收益率的误差修正模型 |
| 6.1.2 股票市场间波动的关联性模型 |
| 6.2 股市长期波动和长期相关模型简介 |
| 6.2.1 测度股市长期波动的GARCH-MIDAS模型 |
| 6.2.2 测度股市间长期相关的DCC-MIDAS模型 |
| 6.3 沪深股市间长期相关与经济政策不确定关联性的实证研究 |
| 6.3.1 DCC-MIDAS模型的实证分析 |
| 6.3.2 经济政策不确定性与沪深股市间长期相关的区制关联性分析 |
| 6.3.3 经济政策不确定下宏观经济对沪深股市间长期相关的非对称影响 |
| 6.4 本章结语与政策启示 |
| 第7章 总结与展望 |
| 7.1 研究总结 |
| 7.2 研究不足与展望 |
| 参考文献 |
| 攻读学位期间发表的学术论文及参与的科研项目 |
| 后记 |
（5）中国股市非理性泡沫的实证研究 ——基于行为金融理论视角（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| Abstract |
| 中文文摘 |
| 绪论 |
| 一、研究背景及意义 |
| 二、文献综述 |
| (一) 国外文献综述 |
| (二) 国内文献综述 |
| (三) 文献研究成果小结 |
| 三、论文框架 |
| (一) 研究内容 |
| (二) 研究方法 |
| (三) 文章结构与研究路线 |
| 四、本文的创新与不足 |
| (一) 本文的创新 |
| (二) 不足之处 |
| 第一章 相关概念界定及理论基础 |
| 第一节 相关概念 |
| 一、泡沫的定义 |
| 二、非理性泡沫的界定 |
| 第二节 非理性泡沫的理论基础 |
| 一、传统金融理论 |
| 二、行为金融学理论 |
| 第二章 中国股市非理性泡沫的存在性检验 |
| 第一节 股市指标的衡量 |
| 一、指数走势 |
| 二、交易量与交易额的表现 |
| 三、换手率的大小 |
| 四、市盈率的大小 |
| 五、新增投资者开户数 |
| 第二节 股市非理性泡沫的测度 |
| 一、测量方法 |
| 二、中国股市非理性泡沫大小的测定 |
| 第三章 中国股市非理性泡沫形成的原因分析与动态模拟 |
| 第一节 中国股市异常波动的影响因素分析 |
| 一、引起股市异常波动的外在因素 |
| 二、引起股市异常波动的内在因素 |
| 第二节 中国股市非理性泡沫形成的深层因素分析 |
| 一、投资者情绪因素 |
| 二、市场资金因素 |
| 第三节 股市非理性泡沫形成过程的动态模拟 |
| 一、噪音交易者模型 |
| 二、基于噪音交易模型的非理性泡沫形成模拟 |
| 第四章 中国股市非理性泡沫形成过程的实证分析 |
| 第一节 指标选取及数据处理 |
| 一、投资者情绪(Investors' Sentiment,IS) |
| 二、流动性过剩(Excess Liquidity,L) |
| 第二节 模型建立及脉冲响应分析 |
| 一、平稳性检验 |
| 二、协整检验 |
| 三、建立VAR模型 |
| 四、脉冲响应分析 |
| 第三节 基于实证结果的非理性泡沫形成过程分析 |
| 第五章 政策建议及结论 |
| 第一节 政策建议 |
| 一、加强投资者教育,提升投资者素质 |
| 二、加强信息公开,提高市场透明度 |
| 三、完善证券市场制度,营造良好的发展环境 |
| 四、引导资金流向,支持实体经济发展 |
| 第二节 主要研究结论 |
| 附录1 |
| 附录2 |
| 参考文献 |
| 攻读学位期间承担的科研任务与主要成果 |
| 致谢 |
| 个人简历 |
（6）机构投资者对证券投资基金的申购行为研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景与研究意义 |
| 一 研究背景 |
| 二 研究意义 |
| 第二节 文献综述 |
| 一 基于证券市场波动的投资者申购行为的研究 |
| 二 基于证券投资基金业绩的投资者申购行为的研究 |
| 三 基于证券投资基金自身特质的投资者申购行为的研究 |
| 四 关于证券投资基金投资行为的研究 |
| 第三节 研究思路 |
| 第四节 研究内容与研究方法 |
| 一 研究内容 |
| 二 研究方法 |
| 第五节 学术创新 |
| 第二章 机构投资者对证券投资基金申购行为的理论分析 |
| 第一节 机构投资者申购证券投资基金的动因 |
| 一 资产管理的专业化 |
| 二 投资风险的分散 |
| 第二节 机构投资者对证券投资基金申购行为的机理 |
| 一 机构投资者对证券投资基金的申购过程 |
| 二 机构投资者对证券投资基金申购行为的内在机制 |
| 三 机构投资者对证券投资基金申购行为的风险与收益分布 |
| 第三节 机构投资者申购行为对证券投资基金投资行为的影响 |
| 一 机构投资者申购行为对证券投资基金的影响 |
| 二 基于机构投资者申购的证券投资基金投资行为 |
| 第三章 机构投资者对证券投资基金申购行为的实证分析 |
| 第一节 研究设计 |
| 一 样本选取与数据来源 |
| 二 研究变量及其说明 |
| 三 模型的设定 |
| 第二节 实证研究 |
| 一 描述性统计 |
| 二 实证结果及其分析 |
| 第四章 研究结论与政策建议 |
| 第一节 研究结论 |
| 第二节 政策建议 |
| 一 积极改善机构投资者对证券投资基金的申购环境 |
| 二 着力培育投资管理人才 |
| 三 鼓励发展FOF、MOM等基金管理模式 |
| 四 基金管理费收入与证券投资基金收益率挂钩 |
| 五 合理引导机构投资者理性申购证券投资基金 |
| 六 完善监管机制 |
| 参考文献 |
| 个人简历、在学期间发表的学术论文与研究成果 |
| 致谢 |
（7）美国货币政策对我国经济的溢出效应分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.3 研究方法、研究思路及结构安排 |
| 1.3.1 研究方法 |
| 1.3.2 研究思路及结构安排 |
| 1.4 主要创新 |
| 第2章 开放经济中货币政策传导机制及相关文献综述 |
| 2.1 开放经济中货币政策传导机制理论研究 |
| 2.1.1 传统开放经济理论 |
| 2.1.2 新开放经济宏观经济学理论 |
| 2.2 开放经济中货币政策传导机制实证研究 |
| 2.2.1 基于特定理论的模拟研究 |
| 2.2.2 不依赖特定理论实证研究 |
| 2.3 美国非常规货币政策溢出效应研究 |
| 2.3.1 传导渠道方面研究 |
| 2.3.2 溢出效应方面研究 |
| 2.4 美国货币政策常规化溢出效应研究 |
| 2.4.1 量化宽松政策退出策略研究 |
| 2.4.2 常规化溢出效应研究 |
| 第3章 美联储货币政策对我国短期资本流动的影响 |
| 3.1 研究方法及STR模型介绍 |
| 3.1.1 研究方法简介 |
| 3.1.2 STR模型介绍 |
| 3.2 STR模型设定及检验 |
| 3.2.1 变量选取及数据处理 |
| 3.2.2 非线性检验及转换函数类型检验 |
| 3.3 美联储货币政策影响我国短期资本流动的非对称效应 |
| 3.4 小结 |
| 第4章 美国货币政策外溢效应与我国经济增长 |
| 4.1 研究方法与相关文献综述 |
| 4.1.1 相关方法文献简述 |
| 4.1.2 包含潜在门限的时变向量自回归模型 |
| 4.2 美联储货币政策对我国经济增长的溢出效应 |
| 4.2.1 变量选取及描述 |
| 4.2.2 美联储影子利率构建方法及结果 |
| 4.2.3 实证结果 |
| 4.2.4 美联储货币政策对我国经济增长的冲击影响 |
| 4.3 美联储货币政策溢出的利率渠道 |
| 4.4 美联储货币政策溢出的汇率渠道 |
| 4.4.1 美联储货币政策对汇率渠道的溢出效应 |
| 4.4.2 人民币对美元汇率非线性波动特征 |
| 4.4.3 汇率与中美利差联动性检验 |
| 4.5 美联储货币政策溢出的贸易渠道 |
| 4.5.1 美联储货币政策对贸易渠道的溢出效应 |
| 4.5.2 人民币汇率与中美贸易差额 |
| 4.6 小结 |
| 第5章 后金融危机时期大宗商品价格与我国物价水平 |
| 5.1 开放经济中外部冲击影响我物价的理论模型及研究方法 |
| 5.1.1 开放条件下的菲利普斯曲线及模型构建 |
| 5.1.2 混频模型文献综述 |
| 5.2 MF-VAR模型介绍 |
| 5.3 外部冲击影响我国物价的实证研究 |
| 5.3.1 数据选取及处理 |
| 5.3.2 实证结果 |
| 5.3.3 外部冲击影响我国物价的效应分析 |
| 5.4 小结 |
| 第6章 美国货币政策外溢性与我国资产价格 |
| 6.1 美国货币政策对我国资产价格溢出机制研究 |
| 6.1.1 美国货币政策影响我国资产价格相关文献回顾 |
| 6.1.2 外溢性产生机制分析 |
| 6.2 相关溢出渠道及效应的实证研究 |
| 6.2.1 样本选择及数据描述 |
| 6.2.2 SVAR模型构建及识别 |
| 6.2.3 实证结果 |
| 6.3 美国货币政策外溢性与中美股市联动性 |
| 6.3.1 MS-VAR模型构建 |
| 6.3.2 美国货币政策影响股市联动性的非对称效应分析 |
| 6.4 小结 |
| 第7章 美国货币政策外溢性与我国金融市场 |
| 7.1 美联储货币政策冲击我国金融市场相关实证研究 |
| 7.2 模型选择及估计方法 |
| 7.3 金融状况指数的构建 |
| 7.3.1 数据选取与处理 |
| 7.3.2 指数构建结果 |
| 7.4 美联储货币政策对我国金融市场的溢出效应 |
| 7.4.1 TVP-VAR模型构建及估计结果 |
| 7.4.2 溢出效应分析 |
| 7.4.3 量化宽松货币政策对我国金融市场的溢出效应 |
| 7.5 美联储货币政策常规化与我国金融市场稳定 |
| 7.5.1 美联储加息周期对新兴经济体差异化影响及原因 |
| 7.5.2 量化宽松退出对我国金融市场影响 |
| 7.5.3 新一轮加息对我国金融市场影响 |
| 7.6 小结 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 中文参考文献 |
| 英文参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
（8）货币政策外溢性对我国房地产价格影响研究——以美国为例（论文提纲范文）
| 一、引言 |
| 二、文献综述 |
| 三、美国货币政策外溢性产生机制分析 |
| (一)货币政策渠道 |
| (二)资产价格渠道 |
| (三)Granger因果检验 |
| 四、实证分析 |
| (一)样本选择及数据描述 |
| (二)SVAR模型构建及识别 |
| (三)实证结果 |
| 五、结论 |
（9）中国经济的调整和思路转变——2013年第2季度宏观经济分析（论文提纲范文）
| 一、总量态势 |
| 1. 国民经济增速继续回落 |
| 2. 居民消费价格涨幅稳定 |
| 3. 劳动力供求继续下降 |
| 4. 外汇储备余额略有增加 |
| 二、因素与结构 |
| 1. 固定资产投资增长较快, 消费品销售平稳增长 |
| 2. 进出口大幅回落, 6月份出现负增长 |
| 3. 财政收入增幅回落, 地方收入增长快于中央 |
| 4. 货币供应量增长稳定, 银行间市场利率快速上升 |
| 5. 股市呈下行走势, A股跌破去年低点 |
| 三、政策效应 |
| 1. 总体形势分析 |
| 2. 银行“钱荒”和货币政策 |
| 四、体制分析 |
| 1. 环境保护优于经济增长 |
| 2. 环境污染的严重情况 |
| 3. 保护生态环境的途径 |
| 五、趋势预测 |
（10）增长回落拓展调整空间 环境保护优于经济发展——2013年第二季度宏观经济分析（论文提纲范文）
| 一、总量态势 |
| 1. 国民经济增速继续回落 |
| 2. 居民消费价格涨幅稳定 |
| 3. 劳动力供求继续下降 |
| 4. 外汇储备余额略有增加 |
| 二、因素与结构 |
| 1. 固定资产投资增长较快消费品销售平稳增长 |
| 2. 进出口大幅回落6月份出现负增长 |
| 3. 财政收入增幅回落地方收入增长快于中央 |
| 4. 货币供应量增长稳定银行间市场利率快速上升 |
| 5. 股市呈下行走势A股跌破去年低点 |
| 三、政策效应 |
| 1. 总体形势分析 |
| 2. 银行“钱荒”和货币政策 |
| 四、趋势预测 |
四、上证综指飚升４０点（论文参考文献）
- [1]中美两国股市系统性风险的传递效应研究 ——基于美联储数次加息视角[D]. 杨静. 山西财经大学, 2018(01)
- [2]二元市场结构下投资者情绪对股市收益波动影响研究[D]. 贺刚. 东华大学, 2018(06)
- [3]石油与金融市场的价格传导机制研究[D]. 杨诗惠. 西南石油大学, 2018(07)
- [4]我国股票市场波动与经济政策不确定性的关联性研究[D]. 王永莲. 吉林大学, 2017(09)
- [5]中国股市非理性泡沫的实证研究 ——基于行为金融理论视角[D]. 郭夏敏. 福建师范大学, 2017(08)
- [6]机构投资者对证券投资基金的申购行为研究[D]. 朱亚辉. 郑州大学, 2017(12)
- [7]美国货币政策对我国经济的溢出效应分析[D]. 丁一. 吉林大学, 2016(08)
- [8]货币政策外溢性对我国房地产价格影响研究——以美国为例[J]. 刘伟江,丁一,隋建利. 经济问题探索, 2015(08)
- [9]中国经济的调整和思路转变——2013年第2季度宏观经济分析[J]. 张曙光,张弛. 中国延安干部学院学报, 2013(05)
- [10]增长回落拓展调整空间 环境保护优于经济发展——2013年第二季度宏观经济分析[J]. 张曙光,张弛. 金融管理与研究, 2013(08)